Инфляция отправит доллар в нокаут | 22 октября 2014

На рынке Forex мы по-прежнему наблюдаем флэт в основных парах. Сжатие инфляционного давления в крупнейших мировых экономиках застало трейдеров валютного рынка врасплох и сейчас управляющие активами не могут выявить самое “слабое звено”. 8 октября ФРС США указали на негативное влияние ревальвации доллара на индекс потребительских цен в Штатах и инвесторы поспешили ликвидировать длинные позиции по “гринбеку”. Однако как мы видим, альтернативу доллару трейдеры пока найти не могут и на этом фоне, в последние дни мы наблюдаем боковую тенденцию. Вторник, как и первый торговый день недели, был не богат на важную макроэкономическую статистику. Соединенные Штаты порадовали инвесторов позитивным релизом по продажам жилья на вторичном рынке. В сентябре объем продаж вырос на 2.4%, что говорит о уверенном потребительском спросе. Так же стоит выделить стремительный рост американского фондового рынка – 20 октября компания Apple сообщила о рекордных прибылях за 3 квартал текущего года, что в совокупности с позитивной макроэкономической статистикой из США приободрило быков на открытие длинных позиций. На этом позитивном фоне американская валюта смогла укрепиться против своих основных конкурентов: пара EUR/USD завершила торговый день на отметке 1.2736, пара GBP/USD 1.6128 и пара USD/JPY 106.69.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике.

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение -0.2% м/м, 1.7% г/г, прогноз 0.0% м/м, 1.6% г/г).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня безусловно станет публикация данных по инфляции в Соединенных Штатов. В этой связи в первой половине дня трейдеры не будут спешить с открытием позиции и можно ожидать развития боковой тенденции. Опережающие индикаторы указывают на сжатие инфляционного давления в первый осенний месяц: цены на нефть марки WTI в сентябре упали на 4.5%, так же в этом месяце отсутствовал рост почасовой заработной платы, что могло бы подстегнуть увеличение потребительских цен. Индикатор PPI в сентябре показал сокращение на 0.1%, что подтверждает снижение инфляционных ожиданий. В этой связи можно ожидать релиза по CPI на уровне медианы прогнозов, что будет оказывать давление на американский доллар. На грядущей недели состоится заседание ФРС США и слабый релиз по инфляции вызовет череду негативных комментариев членов FOMC в отношении ревальвации доллара. На этом фоне единая европейская валюта может в среду восстановить утраченные позиции и вернуться к 28 фигуре. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.2698 - 1.2605 и уровни сопротивления: 1.2755 -1.2790.

GBP/USD:

В первой половине дня фунт стерлинг ожидает всплеск волатильности – протоколы последнего заседании Банка Англии не принесут британской валюте ощутимых дивидендов. Во второй половине сентября инфляционные ожидания на Туманном Альбионе стали резко сокращаться, что является негативным фактором для ужесточения монетарной политики, о которой было так много слухов в первой половине текущего года. Главный экономист Банка Англии Эндрю Холдейн в конце минувшей недели заявил о том, что монетарные власти рассматривают возможность сохранения низких ставок в течение длительного периода времени. На этом фоне пара фунт/доллар будет пребывать под давлением до американской торговой сессии. Однако, после публикации негативного релиза по CPI в Штатах – мы можем увидеть восстановление котировок “кабеля”. В этой связи в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.6060 -1.6200. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.6051–1.6007 и уровни сопротивления: 1.6120 – 1.6172.

USD/JPY:

Сегодня нас ожидают американские горки. С одной стороны, от релиза по инфляции в Соединенных Штатах сейчас не стоит ждать приятных сюрпризов и на этом фоне, доллар будет пребывать под давлением. Фьючерсный контракт на ставки по федеральным фондам указывает на первое повышение уже осенью 2015 года и в этой связи американский доллар теряет свою привлекательность. С другой стороны, мягкая монетарная политика может поддержать спрос на американском фондовом рынке. К тому же большинство корпоративных отчетов за 3 квартал вышли позитивными, что так же приободрит “быков” на открытие длинных позиций. Рост котировок фондового индекса S&P500 окажет поддержку паре доллар/йена ввиду сильной прямой корреляции между двумя торговыми инструментами. На этом фоне в течение дня можно ожидать повышенной волатильности и развития боковой тенденции. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 106.64 – 106.03 и уровни сопротивления: 107.49 – 108.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.