Доллар набирает вес | 27 августа 2015

В среду американская валюта продолжила своё укрепление по отношению к основным конкурентам. Индекс долларовой корзины завершил торги на отметке 95.21. Укреплению доллара способствовали два ключевых фактора. Во-первых, релиз по заказам на товары долгосрочного пользования вышел лучше консенсус-прогноза – в июле продажи увеличились на 2%, в то время как участники рынка ожидали сокращения на 0.5%. Во-вторых, позитив пришел и с долгового рынка. Доходность 10-летних американских казначейских облигаций в течение дня уверенно шла вверх, что способствовало притоку капитала в американские активы и в конечном итоге поддержало спрос на доллар. На этом фоне, торги в паре EUR/USD завершились снижением котировок на 1.7%, пара GBP/USD по итогам дня похудела на 1.4% и пара USD/JPY по итогам дня укрепилась на 0.7%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Уточненные данные по изменению объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 2.3% кв/кв; прогноз 3.2% кв/кв).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за август (предыдущее значение 277K; прогноз 275K).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “медвежьих настроений”. Во-первых, ситуация на мировых фондовых площадках стабилизировалась. Возможно временно, возможно насовсем. Сейчас достаточно рано говорить – будет ли новая волна распродаж, тем не менее рынки успокоились и в этой связи, нет необходимости возвращаться в валюту фондирования (евро). Этот фактор является негативным для единой европейской валюты и позитивным для рынков акций. Во-вторых, Соединенные Штаты продолжают радовать участников рынка позитивной макроэкономической статистикой. Рост продаж жилья, в совокупности с увеличением заказов на товары долгосрочного пользования указывают на устойчивый экономический рост в начале 3 квартала. Сегодня мы получим вторую оценку по ВВП США за 2 квартал и здесь можно ожидать выхода данных в пределах медианы прогнозов. Квартальный экономический рост более 3% выведет американский доллар на новые локальные максимумы по отношению к своему европейскому конкуренту. Динамика долгового рынка также подтверждает: отрицательный дифференциал доходности государственных облигаций Германии и США накануне расширился на 6 б.п., что сигнализирует о спросе на американскую валюту. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1380/1.1435 и фиксировать прибыль на отметке 1.1300. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1303 - 1.1269 и уровни сопротивления: 1.1373 -1.1422.

GBP/USD:

Можно выделить три ключевых фактора, которые сегодня будут оказывать давление на британскую валюту. Во-первых, это распродажи на сырьевых площадках. Нефть марки Brent, с которой тесно коррелирует фунт стерлингов, уверенно закрепилась ниже 44$/баррель. Накануне Министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов бензина и дистиллятов, что будет оказывать давление на котировки “черного золота” и является негативным фактором для британской валюты. Во-вторых, кредитные спрэды сейчас также на стороне “медведей”. Доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США, что делает инвестиции в американские активы более привлекательными. В-третьих, как было ранее, из Соединенных Штатов сегодня можно ожидать выхода умеренно позитивной макроэкономической статистики, что также поддержит спрос на доллар. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5510/1.5550 и фиксировать прибыль на отметке 1.5450. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5466 - 1.5627 и уровни сопротивления: 1.5497 – 1.5551.

USD/JPY:

Главный драйвер роста японской йены сходит на “нет”. Панические распродажи на ведущих мировых фондовых площадках прекратились. На этом фоне, выход инвесторов из операции carry trade также практически прекратился. В этой связи, “безопасные активы”, такие как золото и японская йена остались не у дел. С учетом динамики долгового рынка сегодня можно ожидать продолжения восходящей тенденции в паре USD/JPY. Доходность американских 10-летних государственных облигаций сейчас находится на уровне 2.18% (рост на 0.23% за два дня), что повышает привлекательность инвестиций в американские активы. Вторая оценка по ВВП США за второй квартал также может быть пересмотрена в позитивную сторону, на фоне публикации сильных макроэкономических релизов. Этот фактор, в свою очередь, также подстегнет спрос на американский доллар. Таким образом, сегодня все ключевые факторы находятся на стороне американской валюты. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 119.50/119.10 и фиксировать прибыль на отметке 120.20. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.29 – 118.98 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.