Марио Драги лишает евро козырей | 21 января 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за январь (предыдущее значение 0,234M; прогноз 3,000M).

EUR/USD:

Единая европейская валюта никак не может взять бастион в лице десятой фигуры, что указывает на наличие сильных продавцов. Несмотря на значительные распродажи на мировых фондовых площадках с начала текущего года – евро за этот период сумел укрепиться на символические 0.5%. Снижение “аппетита к риску” вызывает спрос на евро, как валюту фондирования. Однако сильного роста котировок в паре EUR/USD не произошло. Напротив, в области 1.10 мы уже несколько раз видим, как обрабатываются существенные заявки на продажу. Кто же эти таинственные продавцы единой европейской валюты и какие цели они преследуют? На мой взгляд, инвесторы сегодня ожидают негативных комментариев по инфляционным ожиданиям от Марио Драги и в этой связи, активно наращивают короткие позиции. Накануне стоимость сырой нефти марки Brent упала до отметки 28$/баррель, что является минимальным уровнем с января года. Этот фактор добавляет головной боли руководству ЕЦБ и сегодня, на пресс-конференции Марио Драги можно ожидать понижение прогнозов по CPI. В этой связи, инвесторы предпочтут не только избавляться от пары EUR/USD, но и активно закрывать длинные позиции в кросс-курсе EUR/GBP, который уже девять недель подряд демонстрирует рост котировок. За этот период времени кросс-курс подорожал на 9.9% и фиксация “лонгов” будет усиливать давление на евро в паре с долларом. Однако бегство капиталов из “рисковых активов” может оказать краткосрочную поддержку евро в первой половине дня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0975/1.1015 и фиксировать прибыль на отметке 1.0890.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне релиз по уровню безработицы в Великобритании за ноябрь сигнализирует о том, что экономику Соединенного Королевства еще рано списывать со счетов. Более того, девальвация фунта по отношении к евро и доллару будет способствовать росту экспорта, что положительно отразится на ВВП в текущем году. Этот фактор способствовал сокращению дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании на долговом рынке, что может послужить поводом для фиксации прибыли по коротким позициям. Во-вторых, как было отмечено ранее, сегодня, во второй половине дня можно ожидать снижения котировок кросс-курса EUR/GBP, что положительно отразится на стоимости британского фунта по отношению к доллару. Нельзя обойти стороной и релиз по реальных доходам населения в США за декабрь. По итогам 2015 года темп роста реального среднего заработка составил 1.54%, при этом годом ранее был зафиксирован рост на 2.02%. Сокращение доходов является негативным фактором как для ВВП, так и для валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4135/1.4105 и фиксировать прибыль на отметке 1.4225.

USD/JPY:

Несмотря на то, что японская валюта с начала текущего года укрепилась на 2.9% - сигналов на завершение нисходящей тенденции по-прежнему не поступает. В этой связи, следует использовать краткосрочный подъем котировок для наращивания позиций коротких позиций в паре USD/JPY. После незначительной паузы во вторник, в среду инвесторы вновь поспешили избавляться от “рисковых активов”. Ликвидация позиций carry trade традиционно позитивно сказывается на японской йене, поскольку это валюта фондирования №1. Другой защитный актив – золото, в среду также себя чувствовало прекрасно, что еще раз подтверждает снижение “аппетита к риску”. Акции банковского сектора по-прежнему несут значительные потери бумаги Сбербанка накануне похудели на 3.29%, Barclays на 4.13% и Deutsche Bank 6.04%. В периоды нестабильности на финансовых рынках акции банков традиционно чувствуют себя очень плохо. Нельзя обойти стороной и динамику кредитных рынков. Доходность 10-лентих государственных облигаций США снижается по отношению к своим аналогам из Японии, что также уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 116.90/117.30 и фиксировать прибыль на отметке 116.20.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.