Наращиваем лонги по USD/JPY | 28 марта 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за февраль (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.2% м/м).

Великобритания, Германия, Швейцария – банковский выходной.

EUR/USD:

Сегодня мы вновь не увидим сильных движений в данной валютной паре. Да и откуда им взяться, если большинство финансовых институтов сегодня не работает. Уже завтра можно ожидать всплеска волатильности, поскольку участники рынка вернутся на работу после четырехдневного отдыха. А сегодня есть возможность для заработка только в американскую торговую сессию, когда будет опубликован отчет по PCE. Индикаторы розничной торговли и продаж жилья указывают на то, что американцы начинают больше сберегать, чем тратить и в этой связи, сегодня не приходиться рассчитывать на выход сильных данных. В этой связи, во второй половине дня можно ожидать умеренного роста пары EUR/USD, однако, на мой взгляд, этот рост будет очень скромный на фоне низких объемов. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1130 -1.1215.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих настроений”. В американскую торговую сессию будет опубликован релиз по расходам на личное потребление в США за февраль, который оказывает важное влияние на ВВП. Показатель розничных продаж для “контрольной группы”, который тесно коррелирует с PCE, по итогам февраля не изменился, а с начала текущего года роста составил 0,2%. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода данных чуть хуже консенсус-прогноза, что будет негативно воспринято участниками рынка и окажет давление на американский доллар. Таким образом, можно ожидать продолжение коррекционного, восходящего движения в данной валютной паре. Однако, на фоне низкой ликвидности не стоит рассчитывать на мощный рост котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4120/1.4100 и фиксировать прибыль на отметке 1.4155.

USD/JPY:

Снижение котировок в данной валютной паре следует использовать для открытия длинных позиций по двум причинам. Во-первых, “аппетит к риску” по-прежнему сохраняется: в пятницу азиатские индексы Nikkei 225 и Shanghai Composite потяжелели на 0.6%. Этот фактор будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования в операциях carry trade. Во-вторых, опубликованные в минувшую пятницу данные по инфляции в Японии за февраль вызвали изменение дифференциала показателей CPI Японии и США в пользу последних. Если в январе спрэд составил 0,1%, то уже в последний зимний месяц он увеличился на 0,43%. Инфляция является важнейшим макроэкономическим индикатором и инвесторы продолжат отыгрывать этот фактор в краткосрочной перспективе. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.00/112.70 и фиксировать прибыль на отметке 113.30.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.