ФРС может вызвать падение нефти и золота | 03 февраля 2017

Прогноз на неделю 30 января -3 февраля:

XAU/USD:

Продаем золото по двум причинам. Во-первых, сильных восходящий тренд на мировых фондовых биржах традиционно негативно отражается на стоимости драгоценного металла, поскольку золото воспринимается инвесторами, как “безопасный актив”. Во-вторых, в среду 1 февраля ФРС США огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Я ожидаю заявлений о том, что регулятор может рассмотреть вопрос о повышении ставок на своем следующем заседании в марте. Я не говорю о том, что FED обязательно повысит ставку 15 марта. Я думаю, что Д. Йеллен отметит высокий темп роста инфляции и укажет на необходимости продолжения политики повышения учетной ставки, чтобы не допустить инфляционного перегрева экономики. FOMC может дать рынку намек на повышение ставок и этого будет достаточно для укрепления американского доллара, поскольку рынок в первую очередь живет слухами и ожиданиями. Укрепление доллара в свою очередь традиционно оказывать негативное влияние на стоимость золота. Торговая рекомендация: Sell 1195/1210 и take profit 1170.

Brent:

Черное золото последние две недели торгуется в узком диапазоне 54,09 -57,20 и, на мой взгляд, на будущей неделе можно ожидать тестирование нижней границы. Как было отмечено ранее, ФРС может сделать ряд позитивных заявлений относительно будущего повышения процентных ставок в США, что поддержит спрос на доллар и окажет давление на котировки нефти. Почему FED может сделать такие заявления? В первую очередь за счет роста инфляционных ожиданий. Рост инфляции вызывают два фактора: увеличение спроса и увеличение издержек. Оба фактора сейчас наблюдаются в американской экономике. Последний опрос института Мичигана также подтверждает эту тенденцию: инфляционные ожидания домохозяйств в январе увеличились до 2,6%, с 2,2% в декабре. Необходимо также отметить увеличение количества нефтяных буровых платформ в США и Канаде до уровня 566 и 200 единиц. Такие уровни являются максимальными с 20 ноября и 6 февраля 2015 года соответственно. Таким образом, увеличение объема предложение является негативным фактором для котировок. Я не говорю о том, что этот фактор может вызвать обвал цен на нефть. Этого фактора достаточно для снижения котировок в краткосрочной перспективе. Торговая рекомендация: Sell 55,90/57,25 и take profit 54,45.

S&P500:

На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать обновления исторического максимума на фоне позитивной макроэкономической статистики от ISM. Экономический рост в Штатах набирает обороты, о чем свидетельствую сильные данных по потребительской уверенности от университета Мичигана: в январе показатель составил 98,5 п., что является максимумом за последние 13 лет. С другой стороны, после заседания ФРС может подскочить верх доходность по казначейским облигациям, что в свою очередь может заставить инвесторов начать фиксировать прибыль по длинным позициям. Доходность облигаций и курс акций движутся разнонаправлено и поскольку индекс широкого рынка S&P500 находится в области исторического максимума, то вполне логично, что многие трейдеры могут начать фиксировать прибыль. Торговая рекомендация: флэт 2285-2315.