Четыре причины купить S&P500 | 26 июня 2015

Уже две торговых недели подряд XAU/USD завершает в “зеленой зоне” – на этот раз драгоценный металл потяжелел на 1.76%, на фоне слабости американской валюты после оглашения итогов двухдневного заседания ФРС США. Металлы платиновой группы напротив, минувшую неделю завершили в “красной зоне”: платина (XPT/USD) похудела на 0.94%, палладий (XPD/USD) на 4.25%. Увеличение предложения обоих металлов на рынке способствует распродажам, даже слабый доллар не позволил быкам отыграть утраченные позиции. ФРС США на прошедшей неделе указала на то, что в данный момент времени не все условия для повышения учетной ставки выполнены и этот вопрос необходимо отложить до лучших времен. На этом фоне трейдеры поспешили на американский фондовый рынок открывать длинные позиции. Таким образом, за минувшую пятидневку фондовый индекс S&P500 потяжелел на 1.13%.

Прогноз на неделю 22 - 26 июня:

XAU/USD:

В течение недели следует ожидать боковой тенденции по драгоценному металлу. С одной стороны, ФРС США понизила прогнозы по ведущим макроэкономическим индикаторам и в этой связи доллар попал под волну распродаж. Нисходящая тенденция по американской валюте является позитивным фактором для золота, поскольку стоимость благородного металла деноминирована в долларах. С другой стороны, снижение доходности американских 10-летних государственных облигаций указывает на снижение инфляционных ожиданий, что является негативным фактором для XAU/USD. “Черное золото” не смогло воспользоваться слабость американской валюты после заседания ФРС США и торги по обоим контрактам (Brent и WTI) завершились по итогам недели в “красной зоне”. На этом фоне доходность 10-летних американских облигаций опустилась на 8.8 б.п., до уровня 2.26%. Также необходимо отметить, что продолжение восходящей тенденции на американском рынке акций негативно отразится на драгоценном металле, поскольку потоки инвестиционного капитала будут уходить из золота и направляться на фондовый рынок. На этом фоне, в течение недели следует ожидать флэта в рамках диапазона 1185 -1210.

XPT/USD и XPD/USD:

В течение недели по обоим металлам можно ожидать умеренного роста котировок. Во-первых, металлы получат поддержку на фоне слабости американского доллара после оглашения итогов заседания ФРС США 17 июня. В данный момент на рынке нет драйверов, которые способны поддержать спрос на американский доллар. Во-вторых, в США, Японии и Великобритании по итогам мая наблюдался рост продаж автомобилей, что также является позитивным фактором, поскольку основной спрос на металлы предъявляет именно автомпром. В-третьих, оба металла снижаются уже 5 торговых недель подряд, что может вызвать волну фиксации прибыли по коротким позициям. На этом фоне, в середине недели следует открывать позиции Buy по XPT/USD на снижении котировок в область 1077/1060 и фиксировать прибыль отметке 1100 и Buy по XPD/USD на снижение котировок в область 701/695 и фиксировать прибыль отметке 729.

S&P500:

На грядущей неделе следует ожидать преобладание бычьих настроений. Во-первых, негативные экономические прогнозы от ФРС США 17 июня являются позитивным фактором для рынка акций. FOMC не спешит ужесточать кредитно-денежную политику и в этой связи доходность 2- летних казначейский облигаций на минувшей неделе упала на 9 б.п., до уровня 0.62%. Во-вторых, в течение недели можно ожидать выхода позитивного отчета по продажам товаров долгосрочного пользования. Сильные данные по розничным продажам и продажам автомобилей, в совокупности с ростом среднего заработка позволяют рассчитывать на выход данных лучше медианы прогнозов, что также поддержит спрос на корпоративные бумаги. В-третьих, по итогам минувшей недели в лидерах роста из основных индексов оказался индекс Nasdaq, что также указывает на продолжение восходящего тренда. Рост данного индикатора традиционно указывает наличие спроса на рисковые активы, поскольку в состав высокотехнологичного индекса Nasdaq входят бумаги с высоким показателем P/E. В-четвертых, “индекс страха” VIX сейчас находится в нейтральной области на уровне 13.96, что также позитивно для фондового рынка. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 2101/2080 и фиксировать прибыль отметке 2135.